Yönetimi altında 11.5 trilyon dolarlık varlığı bulunan lider varlık yöneticisi BlackRock, dengeli portföyler için makul bir Bitcoin (BTC) yatırımı öneriyor.
Bloomberg’e göre, BlackRock Yatırım Enstitüsü’nün 12 Aralık’ta yayınladığı bir makalede, birden fazla varlıktan oluşan portföyler için %2’lik bir Bitcoin yatırımının “makul bir aralık” olduğu belirtildi.
BlackRock’ın analizine göre, tipik bir hisse senedi ve tahvil portföyünde %1 ila %2 aralığında Bitcoin tutmak, “Muhteşem Yedili” olarak adlandırılan şirketlerin teknoloji hisselerini tutmaya benzer bir risk profili oluşturur.
Makalede, Bitcoin’in volatilitesi kabul edilirken, çeşitlendirme avantajlarına yönelik potansiyeli de göz önünde bulundurularak bir “risk bütçeleme” yaklaşımının önemi vurgulandı.
Makalade şu ifadelere yer verildi:
“Bitcoin’in diğer varlıklarla korelasyonu nispeten düşük olsa da, daha volatil olması nedeniyle toplam risk katkısı üzerindeki etkisi diğerlerine benzerdir. Bitcoin yatırımı, riskleri çeşitlendirme avantajı sunarken, “Muhtemeş Yedili” hisselerine aşırı ağırlık verilmesi ise mevcut riskleri ve portföy konsantrasyonunu artıracaktır.”
BlackRock’tan Bitcoin’e Büyük Yatırım
BlackRock’ın bu makalesi Bitcoin’in ana akım benimseme ve dünya genelindeki düzenlemelerle ilgili gelişmelerin etkisiyle 100.000 doların üzerinde rekor seviyelere ulaştığı bir dönemde yayınlandı.
Coinglass verilerine göre Bitcoin 2011’den beri %20.000.000 oranında artış kaydederek aynı dönemde %541’lik bir büyüme kaydeden Nasdaq 100 endeksini ve %282 oranında artış kaydeden ABD hisse senedeki endekslerini geride bıraktı.
Bitcoin yıllık %230 getiriyle diğer tüm varlık sınıflarının önüne geçti. Bu, performansıyla ikinci sırada yer alan Nasdaq 100’den on kat daha fazla. Büyük ABD hisse senetleri aynı dönemde yıllık %14 getiri sağlarken yüksek getirili tahviller %5.4 ve altın ise %1.5 getiri sağladı.
Bitcoin’deki bu yükseliş kısmen Ocak ayında ABD’de spot Bitcoin borsa yatırım fonlarının (ETF) piyasaya sürülmesinden kaynaklanıyor. Bu ETF’ler 11 Aralık itibariyle 113 milyar dolardan fazla yatırım çekmiş durumda. SoSoValue verilerine göre, Trump’ın 5 Kasım’daki başkanlık zaferinden bu yana ETF’lere yaklaşık 10 milyar dolar yatırım yapıldı.
BlackRock’ın spot Bitcoin ETF’i IBIT toplam 35 milyar dolardan fazla giriş gördü.
BlackRock 23 Kasım’da Bitcoin’e 2 milyar dolar yatırım yaptı ve Arkham Intelligence verilerine göre şu anda 48.4 milyar dolarlık Bitcoin’e sahip. BlackRock’ın bu alımı, diğer ETF’lerin sadece 71 milyon dolar olan toplam yatırımlarından çok daha fazla.
BLACKROCK BOUGHT $2 BILLION OF BITCOIN THIS WEEK
— Arkham (@arkham) November 23, 2024
Current Holdings: $48.4 BILLION BTC pic.twitter.com/mB3SJntIu3
Bitcoin’in Kitlesel Benimsenmesinin Potansiyel Dezavantajları
BlackRock, yaygın benimsemenin Bitcoin’in volatilitesini azaltabileceği ve bunun da büyük fiyat artışlarının gerçekleşme ihtimalini azaltabileceği konusunda uyarıda bulundu.
Raporda, “Bitcoin yaygın olarak benimsenirse daha az riskli bir varlık haline gelebilir. Ancak bu noktada büyük fiyat artışları kaydetmesini sağlayabilecek bir katalizöre sahip olmayabilir” ifadelerine yer verildi.
BlackRock, eylül ayında Bitcoin’in “eşsiz bir çeşitlendirme varlığı” olduğu söyleyerek bazı benzerliklere rağmen hisse senetleri ve tahviller gibi geleneksel varlıklarla uzun vadeli korelasyonunun düşük olduğuna dikkat çekti.
Bitcoin’in sınırlı arza sahip olması, merkeziyetsiz yapısı ve küresel erişilebilirliği, jeopolitik ve ekonomik risklerden korunma aracı işlevi görme potansiyelinin temel nedenleri olarak gösterildi.
