Alameda Research, kripto milyarderi Sam Bankman-Fried (SBF) tarafından kurulan bir kripto para ticaret firması ve likidite sağlayıcısıdır. SBF, 2017 yılında firmasını kurmadan önce, hisse senedi ve tahviller konusunda uzmanlaşmış nicel tescilli ticaret devi Jane Street Capital’de tüccar olarak üç yıl geçirdi.
2019’da SBF, kripto türevlerini ve açık faizle hızla büyüyen beşinci en büyük borsa FTX’i kurdu. Bahamalar merkezli borsa, Ocak 2022’de 400 milyon dolar topladı ve 32 milyar dolar değerindeydi.
FTX’in küresel türev borsası işi, SBF tarafından kontrol edilen ve Ontario Teachers Pension ve SoftBank dahil olmak üzere yatırımcılardan 400 milyon dolar daha toplayan FTX US’den ayrıdır.
Kendi kendini yetiştirmiş milyarderin Goldman Sachs gibi finans devlerini satın almak gibi büyük hayalleri var ve Temmuz 2021’de daha önce “M&A”dan bahsetmişti. [mergers and acquisitions] fonların en olası kullanımı olacak” dedi.
18 Haziran’da kripto komisyonculuğu Voyager Digital, Alameda Research’ün şirkete mevcut fiyatlarla 200 milyon USD Coin (USDC) kredi ve 15.000 Bitcoin (BTC) değerinde 319,5 milyon dolar değerinde “döner kredi” vermeyi kabul ettiğini duyurdu.
19 Haziran’da NPR ile yaptığı röportajda SBF, Alameda Research ve FTX’in “bulaşmayı durdurmak için kendimize zarar verse bile müdahale etmeyi ciddi olarak düşünme sorumluluğuna sahip olduğunu” belirtti.
Röportajda SBF, şirketlerinin bunu “geçmişte birkaç kez” yaptığını, o sırada mali açıdan sıkıntılı Japon kripto borsası Liquid’e 120 milyon dolarlık bir kredi de dahil olmak üzere yaptığını kaydetti.
Bu haber bazı ilginç soruları gündeme getiriyor, ancak daha da önemlisi, tüccarlar tescilli bir ticaret firmasının ne olduğunu ve piyasa yapıcıların kripto endüstrisinde nasıl çalıştığını anlamalıdır.
Tescilli ticaret firması nedir?
Tescilli ticaret, yatırım firmasının veya aracının, müşterilerin ticaretinden komisyon talep etmek yerine kendi parasını kullanması anlamına gelir. Bankalar ve finans kuruluşları, bu ticaret stratejisini kar elde etmek için kullanır ve bilançolarından risk alır.
Nicel firmalar, sofistike modelleme ve ticaret yazılımları uygulayarak, arbitraj, türevler ve yüksek frekanslı pazar erişimi dahil olmak üzere düzenli tüccarlar ve yatırımcılar üzerinde rekabet avantajı bulmak için çeşitli stratejilere başvururlar.
“Pervane ticareti” olarak da bilinen bu faaliyet, geleneksel finans, tahviller, hisse senetleri, emtialar ve borçlanma araçlarında popüler bir kavramdır.
Likidite sağlanması nedir?
Likidite sağlayan kuruluşlar, alıcı ve satıcıların kolayca işlem yapabilmeleri için kendi kaynaklarını sunarak finansal araçların ticaretini kolaylaştırır. Likidite, bir varlığı nakde çevirme yeteneğidir, bu nedenle, esasen “likidite sağlama”, piyasa yapımı anlamına gelir.
Piyasa yapıcılar, geleneksel finansta düzenlenmiş kuruluşlardır. Görevleri, yatırımcıların bir piyasaya girerken veya çıkarken gerekli likiditeyi bulmaları için minimum teklifi tutmak ve her zaman teklif istemektir.
Bu süreç genellikle uzman ticaret firmaları tarafından gerçekleştirilir, ancak faaliyet bağımsız olarak da yürütülebilir. Resmi piyasa piyasaları, daha düşük işlem ücretlerine ve finansmana erişebilir, ancak herkes, masrafları ve riski kendisine ait olmak üzere arbitraj işlemlerini gerçekleştirebilir.
Alameda Research’ün kripto ile ilişkisi nedir?
Alameda Research, Jump Trading ve DRW Cumberland, merkezi borsalar ve merkezi olmayan finans (DeFi) kullanımı için likidite sağlayan önde gelen prop ticaret şirketlerinden bazılarıdır.
Bu işletmeler, ilgili hissedarları için kar elde etmeyi amaçlar, ancak bazen bu, kripto varlıklarına ve aracılara doğrudan maruz kalma anlamına gelir. Özetle, potansiyel olarak daha uzun vadeli bir kazanç için risk alırlar – risk, likidite sağlama işinin önemli bir parçasıdır.
Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazar ve Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.
