25 Nisan’a kadar Bitcoin (BTC) boğaları 38.000 $ seviyesini koruyordu, ancak boğalar son düşüşle hazırlıksız yakalandı. Bitcoin, 5 ve 26 Nisan arasında 46.700 $ ‘dan 37.700 $’ a düştüğü için, yaklaşmakta olan aylık 1,96 milyar dolarlık opsiyonların sona ermesi için yapılan yükseliş bahislerinin çoğu değersiz hale geldi.
Düzenleyici endişeler Bitcoin için bir tehdit oluşturmaya devam ediyor ve 26 Nisan’da New York Eyalet Meclisi, eyaletteki yeni iş kanıtı (PoW) kripto para birimi karbon tabanlı madencilik tesislerini yasaklayan bir yasa tasarısını onayladı. Neyse ki Bitcoin için madencilik ekipmanı taşınabilirdir, bu nedenle Bitcoin ağının güvenliği için gerçek bir risk yoktur, ancak kripto karşıtı mevzuatın sürekli tehdidi fiyatı etkileyebilir.
Avrupa’daki jeopolitik gerilim de yatırımcıları daha riskli varlıklardan kaçınmaya yöneltti ve birçoğu ABD doları cinsinden varlıklarda koruma arıyor. CNBC, Rus devlet enerji şirketi Gazprom’un Polonya ve Bulgaristan’a doğalgaz arzını durdurma kararının etkisinin, Euro Bölgesi bölgesinde daha derin bir ekonomik yavaşlama konusunda endişeler yarattığını bildirdi.
Yatırımcılar ayrıca, 2022 yılı boyunca planlanan potansiyel ABD Federal Rezervi 250 baz puanlık faiz artırımına da kafayı takmış durumda. Bu manevra, enflasyonist baskıyı kontrol altına almayı amaçlıyor, ancak küresel ekonomileri resesyona sokabilir ve bu, yatırımcıların kripto para birimleri gibi oldukça değişken varlıklardan kaçınmasının bir başka nedenidir. .
Boğalar fiyatların 40.000 doların altında olmasını beklemiyordu
Bitcoin’de 29 Nisan opsiyonlarının sona ermesi için açık faiz 2 milyar dolar, ancak boğalar BTC fiyatının 40.000 doların altına düşmesini beklemediğinden gerçek rakam çok daha düşük olacak.
Bu tüccarlar, Bitcoin 27 Mart ile 6 Nisan arasında 45.000 doların üzerinde tutulurken ve aylık seçeneklerin 50.000 doların üzerinde sona ermesi için muazzam bahisler koyarken kandırılmış olabilir.
Çağrı (alım) açık faizi, 770 milyon dolarlık satış (sat) seçeneklerine karşı 1.19 milyar dolar olduğu için, 1.55 çağrı-satış oranı daha büyük yükseliş bahisleri gösteriyor. Bununla birlikte, Bitcoin 39.000 dolara yakın durduğundan, çoğu yükseliş bahsi muhtemelen değersiz hale gelecektir.
Örneğin, Bitcoin’in fiyatı 29 Nisan saat 08:00 UTC’de 40.000 doların altında kalırsa, bu arama (satın alma) seçeneklerinden yalnızca 60 milyon dolar değerinde olacak. Bu fark, vade sonunda bu seviyenin altında işlem görürse Bitcoin’i 40.000 $’dan satın alma hakkının olmamasından kaynaklanmaktadır.
Boğaların teraziyi dengelemek için 41 bin dolara ihtiyacı var
Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası üç senaryo bulunmaktadır. Alım (alım) ve satım (satış) enstrümanları için 29 Nisan’da geçerli olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişmektedir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik karı oluşturur:
- 37.000 ila 39.000 ABD Doları arasında: 600 arama vs. 9.800 arama. Net sonuç, satım (ayı) enstrümanlarını 350 milyon dolar destekliyor.
- 39.000 $ ile 40.000 $ arasında: 1.500 arama vs. 8.300 arama. Net sonuç, ayıları 260 milyon dolar destekliyor.
- 40.000 ila 41.000 ABD Doları arasında: 3.400 arama vs. 5.600 arama. Ayılar 90 milyon dolar daha iyi konumlanmış durumda.
- 41.000 ila 42.000 ABD Doları arasında: 4.100 arama vs. 4.700 arama. Satım (ayı) enstrümanlarını 30 milyon dolar destekliyor.
Bu kaba tahmin, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve yalnızca nötr-yükseltişli işlemlerde alım opsiyonlarını dikkate alır. Öyle olsa bile, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı ediyor.
Örneğin, bir tüccar, belirli bir fiyatın üzerinde Bitcoin’e etkin bir şekilde pozitif maruz kalma elde ederek bir satım opsiyonu satabilirdi, ancak ne yazık ki, bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yok.
Ayılar 350 milyon dolar kar hedefliyor
Bitcoin ayılarının, 350 milyon dolarlık bir kâr elde etmek için 29 Nisan’da fiyatı 39.000 doların altına düşürmesi gerekiyor. Öte yandan, boğaların en iyi senaryosu, kayıplarını 30 milyon dolara düşürmek için 41.000 doların üzerine %6 fiyat artışı gerektiriyor.
Bitcoin boğaları, son yedi gün içinde tasfiye edilen 330 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun pozisyonlara sahipti, bu nedenle Bitcoin fiyatını yükseltmek için daha az marja ihtiyaç duyabilirler. Bunu akılda tutarak, ayılar BTC’yi 29 Nisan seçeneklerinin sona ermesine kadar 39.000 doların altında bastırmaya çalışacaklar.
Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazar ve Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.
