Son üç ayda, Bitcoin’in (BTC) günlük kapanış fiyatı, %35,7’lik bir aralık olan 35.050$ ile 47.550$ arasında dalgalandı. Aşırı görünse de, özellikle BTC’nin %68 tarihsel yıllık oynaklığı göz önüne alındığında, bu alışılmadık bir durum değil.
11 Nisan’da 40.000$’ın altına düşüşün ardından gelen rahatlama rallisi, Mart ayı için %8.5 ile 1981’den bu yana en yüksek seviye olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunun ardından geldi. Bu arada, Birleşik Krallık’ta TÜFE %30 artışla %7’ye yükseldi. -yıl yüksek.
Bu nedenlerden dolayı, kripto para birimi tüccarları, 2022 boyunca beklenen ABD Federal Rezerv faiz artışlarının enflasyonist baskıyı içerme kabiliyeti konusunda giderek daha fazla endişe duyuyor. Küresel ekonomiler resesyona girerse, yatırımcılar muhtemelen kripto para birimleri gibi riskli varlık sınıflarından uzaklaşacaktır.
Ayrıca, Bitcoin fiyat düzeltmesi, türev borsalarında toplam likidasyonlar 428 milyon dolara ulaştığından, tüccarları kaldırmak için maliyetliydi.
Bulls bahislerini 50.000$ ve üzerine koydu
Bitcoin’de 15 Nisan opsiyonlarının sona ermesi için açık faiz 615 milyon dolar, ancak boğalar aşırı iyimser olduğu için gerçek rakam çok daha düşük olacak. Bu tüccarlar, kısa ömürlü pompa tarafından 28 Mart’ta 48.000 $’a kadar kandırılmış olabilirler, çünkü 15 Nisan’daki opsiyonların sona erme bahisleri 50.000 $’ı aşıyor.
Bitcoin’in 41.000 doların altındaki son düşüşü boğaları şaşırttı ve 15 Nisan için çağrı (satın alma) seçeneklerinin yalnızca %18’i bu fiyat seviyesinin altına yerleştirildi.
1.21 çağrı-satış oranı, 280 milyon dolarlık satım (sat) seçeneklerine karşı 335 milyon dolarlık çağrı (alım) açık pozisyonunun baskınlığını gösterir. Bununla birlikte, Bitcoin 41.000 dolara yakın durduğundan, çoğu yükseliş bahsi muhtemelen değersiz hale gelecek.
Bitcoin’in fiyatı 15 Nisan UTC saat 8:00’de 42.000 doların altında kalırsa, bu arama seçeneklerinden yalnızca 62 milyon dolar değerinde olacak. Bu fark, BTC’nin vade sonunda bu seviyenin altında işlem görmesi durumunda 42.000$’dan Bitcoin satın alma hakkının değersiz kalmasından kaynaklanmaktadır.
Boğalar teraziyi dengelemek için 43.000 dolar hedefliyor
Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo yer almaktadır. 15 Nisan’da alım (boğa) ve satım (ayı) enstrümanları için mevcut olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişmektedir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik karı oluşturur:
- 39.000 $ ile 41.000 $ arasında: 950 arama vs. 5.400 arama. Net sonuç, satım (ayı) enstrümanlarını 180 milyon dolar desteklemektedir.
- 41.000 ila 42.000 ABD Doları arasında: 1.500 arama vs. 3.950 arama. Net sonuç, ayıları 100 milyon dolar destekliyor.
- 42.000 ila 43.000 ABD Doları arasında: 1.850 arama ve 3.300 arama. Net sonuç, satım (ayı) enstrümanlarını 60 milyon dolar desteklemektedir.
- 43.000 ila 45.000 ABD Doları arasında: 2.700 arama vs. 2.800 arama. Net sonuç, call (al) ve put (sat) seçenekleri arasında dengelenir.
Bu kaba tahmin, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve yalnızca nötr-yükseltişli işlemlerde alım opsiyonlarını dikkate alır. Öyle olsa bile, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı ediyor.
Örneğin, bir tüccar, belirli bir fiyatın üzerinde Bitcoin’e etkin bir şekilde pozitif maruz kalma elde ederek bir satım opsiyonu satabilirdi, ancak ne yazık ki, bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yok.
İlişkili: Mark Yusko, Fed politikasıyla ilgili gerçek sorunu ve Bitcoin’in neden önemli olduğunu açıklıyor.
Ayılar BTC’yi 41.000 doların altına sabitlemeye çalışacak
Bitcoin ayılarının, 180 milyon dolarlık bir kâr elde etmek için 15 Nisan’da fiyatı 41.000 doların altına düşürmesi gerekiyor. Öte yandan, boğaların en iyi senaryosu, herhangi bir etkiyi etkisiz hale getirmek için 43.000 doların üzerine çıkmayı gerektiriyor.
Bitcoin boğaları, 10 Nisan ve 11 Nisan’da tasfiye edilen 180 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun pozisyonlara sahipti, bu nedenle fiyatı yükseltmek için gerekenden daha az marja sahip olmaları gerekir. Bununla birlikte, ayılar şüphesiz BTC’yi 15 Nisan opsiyonlarının sona ermesinden önce 41.000 doların altında bastırmaya çalışacaklar.
Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazar ve Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.
