4.6 milyar dolar değerinde Bitcoin satın aldığını açıklayan MicroStrategy’nin MSTR hissesi pazartesi günü %13 artış kaydederek rekor seviyeye ulaştı.
Şirket, kripto para yatırımlarını artırmak için dönüştürülebilir tahviller aracılığıyla 1.75 milyar dolar toplamayı planladığını duyurdu.
Şirketin hisseleri 2024’te %500 artışla bu yıl sadece %11 değerlenen Microsoft hisseleri gibi hisse senetlerini geride bırakarak kayda değer bir performans gösterdi.
Bu istisnai büyüme, MicroStrategy’nin kurucu ortağı Michael Saylor liderliğindeki Bitcoin yatırım stratejisinin başarısını yansıtıyor.
MicroStrategy 331.200 BTC’ye Sahip
MicroStrategy’nin Kurucu Ortağı ve Başkanı Michael Saylor, şirketin 2020’de enflasyondan korunmak için Bitcoin’e yönelmesini sağladı.
Başlangıçta nakit kullanan şirket, daha sonra hisse ihracı ve dönüştürülebilir tahvillerle sermaye artırma yoluna gitti.
MicroStrategy’nin şimdi ortalama 88.627 dolar fiyatla satın alınmış 331.200 BTC’si bulunuyor.
Şirketin Bitcoin varlıkları şu anda tahmini 13.7 milyar dolar gerçekleşmemiş kar sağlayarak onu güçlü bir pozisyona yerleştiriyor.
MicroStrategy, Bitcoin alımlarına fon sağlamak için vade tarihi Aralık 2029 olan %0 faizli öncelikli dönüştürülebilir tahviller ihraç etmeyi planlıyor.
Söz konusu bu tahviller yatırımcılara borcu hisse senedine dönüştürme imkanı sunuyor. Bu, şirketin Eylül 2024’teki 875 milyon dolarlık ihracı gibi fon toplama çalışmalarında uyguladığı bir strateji.
Our $MSTR treasury operations in the first 17 days of November resulted in a BTC Yield of 20.4%, a net benefit to our shareholders of ~51,470 BTC.
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) November 18, 2024
Dönüştürülebilir tahvil stratejisi, MicroStrategy’nin düşük faizli ya da faizsiz sermaye toplamasını ve bu sermayeyi Bitcoin alımlarında kullanmasını sağlıyor.
Yatırımcılar, özellikle şirketin hisselerinin etkileyici performansı göz önüne alındığında bu dönüşüm özelliğini cazip buluyor.
Elinde tahvil bulunduranlar, hisse senedinin değerlenmesinden faydalanabilir ya da vade sonunda anaparalarını geri alabilirler.
Ancak MicroStrategy’nin stratejisi risk de barındırıyor. Bitcoin’in volatilitesi önemli bir tehdit unsuru.
Bitcoin’in değerindeki sert bir düşüş, şirketin finansal istikrarını zedeleyebilir ve karını azaltabilir.
Şirketler Rezerv Varlığı Olarak Bitcoin’e Yöneliyor
Artan enflasyonist baskılar ve jeopolitik gerilimle karakterize edilen makroekonomik belirsizlikler şirketleri hazinelerine Bitcoin eklemeye itiyor.
Dijital varlık hizmetleri Abra kısa bir süre önce bilançolarında rezerv varlığı olarak kripto para tutmak isteyen şirketlere yönelik bir hizmet başlattı.
Benzer şekilde Japon yatırım şirketi Metaplanet, Bitcoin’i stratejik rezerv varlığı olarak kullanmaya yönelik planlarını açıkladığı Mayıs ayından beri aktif bir şekilde Bitcoin satın alıyor.
Metaplanet’in aktif bir şekilde Bitcoin satın alma stratejisi izlemesinin başlıca sebepleri arasında Japonya’nın yüksek kamu borcu, negatif faiz oranları ve Japon yeninin değer kaybetmesi yer alıyor.
Metaplanet, daha fazla Bitcoin satın almak üzere 299.7 milyon yen toplamak için hisse satın alma haklarından yararlanacağını açıkladı.
Ayrıca şirket, vergi verimliliğini optimize eden ve Bitcoin’in dayanak varlık olarak kullanıldığı finansal opsiyonlar sunan kurumsal saklama hizmetlerine erişmek için SBI Group’un kripto kuruluşu olan SBI VC Trade ile ortaklık kurdu.
Şirket geçen ay hisse satın alma hakkı programından 10 milyar Japon yeni (66 milyon dolar) topladı.